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就像巴菲特一样,索普不仅实现了高收益率,而且还拥有低波动率,就好像他手里有一把魔法杖,能将股市的波动变成他的舞台。他的投资组合就像一座稳如泰山的房子,坚如磐石。
三,量化投资的繁荣:投资界的超级英雄
在量化投资的发展过程中,有个人不得不提,就是量化之父-西蒙斯。
1978年,西蒙斯在挨着石溪大学的商业区成立了一家公司,这家公司也就是对冲基金公司文艺复兴科技的前身。
西蒙斯将后来的公司取名“文艺复兴”,文艺复兴旗下的大奖章基金,简直是对冲基金界的传奇。
据统计,自1988年成立以来,这只基金年均费后收益率高达39%,简直让其他基金汗颜不已。更让人震惊的是,在1994年到2014年中期这段时间里,该基金的平均年回报率竟然高达71.8%!这简直就是投资界的超级英雄啊。
而且,大奖章基金最擅长的就是在危机时期大放异彩。
比如说2000年互联网泡沫,其他对冲基金纷纷哀嚎叫苦的时候,大奖章基金居然获得了98.5%的净回报。哇,这可真是让人望尘莫及啊!还有2008年金融危机,大奖章基金同样大赚80%。看来,危机对于这只基金来说,简直就是一场冒险游戏,他们总能从中获得丰厚的回报。
就连索罗斯最辉煌的11年中,大奖章基金也毫不逊色。在1988到1999年之间,索罗斯的总收益率只有1701%,而大奖章基金竟然达到了2478%!这简直就是投资界的绝对霸主。而且,大奖章基金在这十年间的夏普比率高达1.89,远远超过了同期共同基金行业最巅峰的比尔米勒的0.64。这真是让人惊叹不已啊!
但做量化投资并不是一定能赚钱的。比如在量化投资的发展过程中,着名的长期资本管理公司是一个非常典型的例子。这家公司成立于1994年,由诺贝尔经济学奖得主、着名经济学家默顿·米勒和罗伯特·C·梅顿等人创办。运用了先进的量化模型和风险管理方法,在短时间内创造了巨额收益。
然而,由于他们对市场风险的认识不足,未能应对亚洲金融危机和俄罗斯债务危机等事件的冲击,最终导致了公司的破产。这一事件引发了对量化投资的质疑和监管的加强,但也为量化投资的未来发展提供了宝贵的经验教训。
四,国内量化交易的发展史:厚积薄发
在国内,自2012年至2016年,量化对冲策略管理的资金规模增长了20倍,而管理期货策略的增长更是达到了30倍,这是所有策略中增长速度最快的。与美国量化基金的发展历程相比,中国当前基本上处于美国90年代至21世纪之间的阶段。
量化交易不纯粹靠交易天分和市场直觉,而很大程度靠科学研发和技术水平,中国在这方面的科研技术储备是明显落后于欧美。这是目前面临的最大问题。
此外,在美国的股市中:个人投资者占比不大。主要是机构投资和法人投资,机构与机构之间采用量化交易是对等的公平的。但在我国股市是以散户为主,散户在机构面前没有优势,量化交易可以大量从散户身上收割利益。
目前中国证券基金的整体规模超过了16.5万亿。其中公募14万亿,私募2.5万亿,而国内量化基金的管理规模大概是4,000亿人民币,只占证券基金整体的2.4%。其中13是公募基金,其余为量化私募基金,一个大概有300多家,占整个市场比例只有2.4%的量化投资基金,却贡献了A股20%左右的交易量,这个成绩看似不错。
但是从国外20%的量化基金和80%的交易量贡献比例来看,国内未来增长的空间仍然巨大。
五、总结
总的来说,量化投资作为一种创新的投资方式,已经在近几十年中取得了显着的发展和进步。
它利用先进的技术手段和数据分析方法,为投资者提供了更准确和智能化的投资决策支持。随着技术的不断进步和应用范围的扩大,量化投资有望在未来继续发挥其重要的作用,并对金融市场的发展产生深远影响。然而,我们也应该保持对量化投资的理性认识,充分认识它的优势,然后将这些优势应用在我们的实际投资中。
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