手机浏览器扫描二维码访问
2022年7月份,用估值筛选出了一些医药公司,从定性与定量的角度进行分析,并结合估值也在低位等条件,最终选出了5家公司,而迈克生物是当时相对来说较优秀的公司。
本次,我们就来看看迈克生物的情况。
一、投资逻辑复盘
从2022年7月份的分析来看,迈克生物主营产品为生化类产品和免疫类产品,主要是体检仪器和试剂。
其中生化类产品为主要优势。
原因是生化仪器与试剂要配套使用,类似于打印机卖墨盒的生意,把机器便宜卖给你,赚墨盒的钱。
迈克生物早年从代理进口IVD产品(检测试剂的一种)起家,后逐渐转型自产。自主产品涵盖生化、免疫、血液、分子诊断、快速检测、病理、原材料等多个产品。
2021年自主产品超过代理产品,其中新冠试剂占比(15%左右)最大,其次为免疫试剂和生化试剂。
迈克生物ROE(除2022年)基本保持在15%以上,疫情期间因为核酸检测上升较快,2021年ROE达到了23.45%。
但是,迈克生物在直播的时候对比过去12个月股价下降46.7%;PB值为2.18,比十年间历史平均分位点下跌61%;PE值为14.9,比历史平均分位点下跌55%。
对于这样一家盈利能力不错,新冠试剂仅占公司总营收15%,但股价却大幅下跌的公司来讲,还是有一定的性价比。
当然,在最后,强调了一下风险,虽然迈克生物新冠检测业务占比相对有限,后期被疫情影响也更小,估值也相对更便宜。但对比之前直播的公司,从对公司的了解程度来看还是要差一些,投资需多斟酌。
清楚了迈克生物的投资逻辑,接下来我们来看看迈克生物所处的体外诊断行业现状。
二、体外诊断产品行业现状
(一)产业链情况
体外诊断是指在人体之外通过对人体的样本(如血液、体液、组织等)进行检测而获取临床诊断信息的产品和服务。
根据中国生物技术发展中心发布的《我国体外诊断产业现状及发展建议》显示,临床诊断信息80%以上来自于体外诊断。
体外诊断产业链上游为原材料,包括生物原料、化学原料、电子元器件、包装材料等;中游为研发生产,包括体外诊断试剂和体外诊断仪器;下游主要应用于血站、医疗机构、疾控中心、医学实验室、体检中心等,迈克生物处于产业链中游。
(二)体外诊断(IVD)行业情况
1、市场需求
目前全球体外诊断处于成熟阶段,其市场空间从2020年的797亿美元增长至2022年的912亿美元,年复合增速为6.97%。
从国联证券研究数据来看,全球体外诊断市场规模将呈现持续稳定增长,预计2030年全球体外诊断市场规模将突破1300亿美元,2023E-2030E市场空间年复合增速为3.22%。
我国体外诊断市场处于高速发展阶段,中国体外诊断市场规模在2015-2019年内从427.5亿元快速增长到805.7亿元,根据预测,中国体外诊断市场规模将在2030年达到2880亿元的水平,预计2015-2030E的复合年平均增速为13.57%,增速显着快于全球市场,具备较强增长潜力。
2、竞争格局
从竞争格局来看,中国的体外市场份额占比有望从2019年的17.6%快速增长至2030年的33.2%,与欧美日韩的市占率差距逐渐缩小。
国内方面,根据国家药监局公开数据统计,截至2022年,国内医疗器械上市器械企业116家,主营业务为体外诊断的共38家,累计国内营收约为797.09亿元,约占行业规模的50.56%。
其中,营收最高的4家公司累计收入344.55亿元,占行业规模的21.86%。营收最高的前10家公司市场占有率约为2%-8%,迈克生物市占率为2%,彼此间竞争激烈。
3、体外诊断细分领域情况
根据检测原理和方法,体外诊断可分为生化诊断、免疫诊断、分子诊断、即时诊断(POCT)、血液检测和微生物检测等领域;
目前国内体外诊断市场规模占比最大的是免疫诊断、分子诊断和生化诊断三大类。
(1)免疫诊断
化学发光(免疫诊断)是IVD行业中市场规模最大的细分赛道,处于快速发展阶段,中国化学发光市场从2016年的119.3亿元增长到2020年的284.4亿元,期间CAGR高达24%,预计2025年将达到632.6亿元。
市占率方面:化学发光具有较高的技术壁垒,国外品牌的市场先发优势明显,2021年罗氏、雅培、西门子、贝克曼共占据71%的市场,迈克生物仅占1.20%的份额,整体国产化率低于30%,增长空间大。
本小章还未完,请点击下一页继续阅读后面精彩内容!
救命!皇后后妈一怒,全家都慌了 开局迎娶四大美女,我要做皇帝 甲九观 从遇见小南开始,拯救忍界女神 X档案之破魔 求求你了,帮我恢复修为吧 异能特工穿越后轰动各界 清穿红楼黛玉:四爷的娇娇福晋 重生高考后,被咬成男神 柯南体质?太子妃又卷入命案啦 天下局 为师只是个手无缚鸡之力的和尚 穿书:我养的暴君幼崽又奶又乖 忍术教父卡卡西,迷妹们的永动机 要命,被禁欲大佬谋婚了 重生之我也没想这么有魅力 穿越后才知道自己多厉害 开局扮演卡莎,老婆竟是我自己? 师承吴家村,脑壳有点疼 大命运术
穿越后,我和夫君一起重生了是春光满园精心创作的都市小说,风雨小说网实时更新穿越后,我和夫君一起重生了最新章节并且提供无弹窗阅读,书友所发表的穿越后,我和夫君一起重生了评论,并不代表风雨小说网赞同或者支持穿越后,我和夫君一起重生了读者的观点。...
...
沈竹不仅穿越了,还怀孕了!什么?这家里的人食不果腹还有极品亲戚打秋风?那就打回去!谁知,身边男人摇身一变,成了尚书。沈竹觉得还是保命要紧。婆婆要给自家男人纳妾巩固实力?还是当初指腹为婚的人?沈竹嗯,我们还是做朋友吧。只见男人阴沉的脸色一转,娘子,做什么?额,朋友两字怎么那么难说出口。...
隐婚老公,晚上见!简介emspemsp关于隐婚老公,晚上见!她脱胎换骨归来,第一天就强上了个X无能。不小心婚内出轨的裴笙笙瑟瑟发抖,给老公的见面礼是不是太绿了?对不起我有男朋友,他叫时越寒,会阉了你这个奸夫!时越寒你知道就好。其实我还有个老公,我非常爱他。所以不能对你负责时越寒第一句记住了。迟来的新婚夜,裴笙笙看见他就懵了。原来这个权势滔天却中看不中用的X无能就是她素昧谋面的老公第二天,时越寒拥着起不来的裴笙笙问时太...
为女友负债累累,却被背叛羞辱,本以为死定了,却获得了无上传承。至此改变人生,不仅美女蜂拥,权贵臣服,更是富贵滔天!曾经欺我辱我者,都将通通踩在脚下。医术,能救死扶伤,也能惩恶除害!...
萌宝团宠火葬场丫丫想不明白,她和姐姐是双生姐妹,为什么爹爹哥哥们疼爱姐姐,却憎恨她掐死她。她寒了心,一把火烧了侯府,迈着六亲不认的步伐走出家门,告辞!三日后,渣爹和哥哥们看见京城权势滔天的雪衣少年抱着丫丫,又得知她在摄政王府过着小公主般的日子,不屑地冷哼王府很快便有血光之灾,死丫头很快就被赶出来!等着等着,他们发现不对劲了。摄政王府小世子的眼疾痊愈了!他们亲眼看见丫丫随手画的符箓被人争相抢购,一万两一张!又亲眼看见各国皇室都派皇子公主搬空国库大军压境来抢丫丫,甚至对丫丫顶礼膜拜下修界镇万妖掌生死的灵符师,旷古烁今第一人!渣爹哥哥们哭惨了,悔不当初跪求原谅。雪衣少年眸色狠戾再缠着丫丫,死!丫丫小手手一挥绝不原谅!每人赏一张恩断义绝符,一旦靠近便遭雷击!后来,皇室天团把丫丫宠成天底下最幸福最可爱的小公主。...