手机浏览器扫描二维码访问
(2)生化诊断
随着我国IVD市场稳步发展,生化诊断赛道的规模近年来也保持稳定增长的趋势,2017年的市场规模116亿元,预计2023年将会增长到276亿元,期间复合年平均增速达到18.93%,未来增速将会逐步放缓。
生化诊断在国内起步较早,国产生化试剂市场占有率已超过70%。行业技术壁垒低,竞争格局复杂,CR3水平约30%,相关产品同质化较为严重,迈克生物占比为4%。
(3)分子诊断
根据头豹研究院,全球分子诊断市场规模从2015年的50亿美元增长至2021年90亿美元,预计2024年市场规模增长到122亿美元,2021-2024年保持CAGR约11.3%。
中国分子诊断市场规模从2015年的31亿元增长至2021年的175亿元。未来随着中国传染病、癌症、遗传病等领域分子诊断技术的普及,市场规模仍将保持高速增长,预计2024年市场规模达到277亿元,2021-2024年CAGR将保持在27%。
竞争格局方面:通过新冠核酸试剂的销售,国产分子品牌在国内的市场份额已经陆续超过进口,达安基因、华大基因、科华分列前三,而非新冠试剂,仍以罗氏、雅培等进口品牌占主导。
(4)即时检验(POCT)
POCT领域代表未来发展方向,参考海外发达国家2020年29%占比(占体外诊断领域),国内POCT当前市场规模不足10%,具有较大的发展空间。
从竞争格局来看,罗氏、强生、雅培等外资企业占据较大市场份额,国内企业中,万孚生物、基蛋生物等在非血糖的专业POCT类市场中占据一席之地。
总的来说,临床诊断信息80%以上来自于体外诊断,迈克生物处于体外诊断产业链中游。
目前全球体外诊断市场发展成熟,行业集中度高,罗氏、雅培、丹纳赫(贝克曼)、西门子四足鼎立,形成垄断格局。
我国体外诊断市场仍处于高速发展阶段,国内当前市场集中度低,龙头企业跑马圈地,角逐激烈。
细分赛道中,免疫诊断化学发光市场规模大、增速快,国产化率低,发展前景广阔。
生化诊断赛道是国内IVD发展最成熟的赛道,竞争格局复杂,国产化率较高,未来将稳定增长。
未来随着中国传染病、癌症、遗传病等领域分子诊断技术的普及,分子诊断领域也有望保持高速增长,目前国产分子品牌在国内的市场份额已经陆续超过进口。
参考海外发达国家占比,POCT领域具有较大的发展空间;目前罗氏、强生、雅培等外资企业占据较大市场份额,国内的万孚生物、基蛋生物占的份额较小。
清楚了体外诊断行业的现状,我们进一步来看看迈克生物的情况。
三、公司情况
(一)公司基本情况
迈克生物成立于1994年,早期以代理进口IVD产品起家,随后自主研发,近年自主产品始终保持稳健增长且在销售收入中占比提升较快,销售占比由2019年的37.73%提升至64.08%,利润贡献达89%。
从主营业务构成可以看到,迈克生物代理产品占比逐年在下滑,自主产品(包括常规产品与新冠产品)占比在提升。
自主产品中的新冠产品受疫情影响,在2020-2023年上半年占比都比较大,新冠产品占总营收比例从2020年的19.17%下降至2022年的16.38%,主要为集采降价使得公司新冠营收下降。
新冠产品降价也使得公司自主产品毛利率短期承压,自产产品毛利率从2020年的77.23%下降至2023年上半年的70.88%,未来随着较低毛利的新冠产品需求下降,自主产品的高毛利优势将不断得到体现。
(二)最新业绩情况
2023年前三季度,迈克生物实现营业收入21.15亿元,同比下降22.19%;实现归母净利润2.69亿元,同比下降55.27%;其中,单三季度实现营收7.34亿元,同比下降21.6%;实现归母净利润0.94亿元,同比下降51.8%。
业绩大幅下滑主要由于分子产品和代理产品销售下降,前三季度与去年同期相比分子诊断产品收入下降98.7%。同时,公司本着谨慎性原则对分子诊断产品相关原料、半成品等存货计提跌价准备5433万元,使得利润端下滑比例大于收入端。
盈利能力:由于业绩的大幅下降,迈克生物ROE也出现了大幅下滑,2023年前三季度,迈克生物净资产收益率ROE仅为4.09%,同比下降6.85%,年化一下,估计也很难上两位数了;
迈克生物2023年前三季度毛利率为54.93%,同比增长2.14%;净利润率为12.67%,同比下降9.41%。
本小章还未完,请点击下一页继续阅读后面精彩内容!
费用方面:迈克生物近几年四项费用率有所上升,2023年前三季度,迈克生物四项费用率为36.85%,同比增长10.79%;
其中,管理费用率为5.56%,同比增长1.84%;销售费用率为20.26%,同比增长4.49%;研发费用率为10.27%,同比增长4.13%;财务费用率为0.77%,同比增长0.33%。
主要由于公司进一步扩大营销服务网络覆盖,加大流水线终端装机,同时持续加大研发投入,导致销售费用率与研发费用率大幅提升。
其它财务指标:迈克生物近几年的负债整体在下降,2023年前三季度资产负债率为20.23%,同比下降1.12%,有息负债率为9.84%,同比下降0.86%。
要命,被禁欲大佬谋婚了 开局扮演卡莎,老婆竟是我自己? 甲九观 师承吴家村,脑壳有点疼 穿越后才知道自己多厉害 柯南体质?太子妃又卷入命案啦 忍术教父卡卡西,迷妹们的永动机 天下局 穿书:我养的暴君幼崽又奶又乖 为师只是个手无缚鸡之力的和尚 异能特工穿越后轰动各界 开局迎娶四大美女,我要做皇帝 清穿红楼黛玉:四爷的娇娇福晋 从遇见小南开始,拯救忍界女神 救命!皇后后妈一怒,全家都慌了 重生高考后,被咬成男神 求求你了,帮我恢复修为吧 重生之我也没想这么有魅力 大命运术 X档案之破魔
陈玄穿越洪荒,沉睡无数年,开局签到鸿蒙大道修为却不自知。无数生灵聚在他身边参悟大道,自称弟子。一心只想苟回现代世界的陈玄,却被下山的弟子曝光了。此后,洪荒遍地流传着他的传说。通天一剑破封神吾可剑斩魔神,但毕生所学,不过老师的皮毛罢了。后土老师之下,圣人也是蝼蚁。鸿钧大怒瑶池,你去看看陈玄是何方神圣?数年,瑶池归来道祖,我已拜入他的门下!鸿钧一口老血喷出!猝!各位书友要是觉得洪荒沉睡无数年,被弟子曝光了还不错的话请不要忘记向您QQ群和微博里的朋友推荐哦!...
来自22世纪的顶级特工一朝穿越竟成了三个崽子的后娘。这三个崽子在未来都是超级大反派!还把她给抓了回去,抽筋剥皮!为了活下去,李瑾瑜决定要好好教导三个孩子,绝不能让自己下场凄惨!好在她有空间,一手发家致富,一手斗极品,只是捡来的那个男人有些古怪,本想富可敌国之后偷偷做咸鱼,却不曾想,又被男人给拉入更大漩涡之中...
陈玄穿越洪荒,沉睡无数年,开局签到鸿蒙大道修为却不自知。无数生灵聚在他身边参悟大道,自称弟子。一心只想苟回现代世界的陈玄,却被下山的弟子曝光了。此后,洪荒遍地流传着他的传说。通天一剑破封神吾可剑斩魔神,但毕生所学,不过老师的皮毛罢了。后土老师之下,圣人也是蝼蚁。鸿钧大怒瑶池,你去看看陈玄是何方神圣?数年,瑶池归来道祖,我已拜入他的门下!鸿钧一口老血喷出!猝!各位书友要是觉得洪荒沉睡无数年,被弟子曝光了还不错的话请不要忘记向您QQ群和微博里的朋友推荐哦!...
出任务中途回家,发现自己的未婚夫正在和一个陌生女人正在深入感情交流。被发现后还振振有词,我是一个正常的男人。本以为是渣男在生死边缘疯狂起舞,没想到是敌人的陷阱,再次睁眼痴傻十几年萧府大小姐已经换了个人。还多了个未婚夫五皇子,想起前世的渣男,她费尽心思,终于解决了缠绕她许久的婚约风波,却又发现单身的她更加抢手,上门求亲的人络绎不绝。温柔冷漠的林家大少?慵懒邪佞的张家继承人?性格火爆的五皇子?...
团宠校园男女双洁宠文爽文沐晴上辈子瞎了眼,爱渣男信贱女,气死奶奶,害死六个哥哥,落得众叛亲离,惨死枪口的下场。重活一世,她发誓绝不再走前世旧路,好好守护家人!只是听说沐总最近包养了个娇滴滴的小女孩?某总裁冷眼一扫那是我妹!听说电竞大佬雨神悄悄回国约会小女友?某修长指尖飞扫键盘那是我妹!听说国际散打王哎哟哎哟,别打了某男人举着拳头那是我妹!众媒体唏嘘,怎么他们的妹妹都是同一个人。听说傅家太子爷昨晚和一名少女在酒店我知道了我知道了,一定是他妹妹!某帅气男人俊脸一黑,将身边的娇小少女往怀里一带,直怼镜头,霸气宣告这是我老婆!世上仅此唯一存在!...
一穿越就成了孩儿他妈,还是个下堂妾?有没有搞错,她才十八。看在这娃娃可爱又可怜的份儿上,她云思雨认了,养他好了。又闻某王驻守边疆五年未归,竟是因为当年上了她恶心走的?这不能忍,她这么可爱,必须要为自己正名!...